이자보상비율 공식, 계산법

주식 종목을 선택할 때 가장 먼저 고려해야 할 것은 그 기업의 건전성입니다. 투자를 하려는 기업이 이자를 갚기에도 빠듯한 곳이라면 그 기업에 투자하는 것은 굉장히 위험하다고 볼 수 있겠죠?

 

오늘 알아보는 이자보상비율은 기업이 부채에 대한 이자를 지급할 능력이 되는지에 대한 지표로써, 투자를 함에 있어 기업의 수익성과 투자가치를 따져볼 때 사용하게 됩니다. 본문에서 이자보상비율 공식과 계산법에 대해서 알아보겠습니다.

 

 

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이자보상비율이란?

이자보상비율은 기업의 한 해 수익에서 이자로 나가는 비용이 얼마나 되는지 나타내는 % 비율을 말합니다. 이자보상배율도 거의 똑같은 의미지만, 단순히 이자보상비율을 배수로 표현했다는 점에서 차이가 있습니다.

 

이자보상비율 수치는 기업의 재무건전성을 판단하는 지표가 됩니다. 예를 들어서 어떠한 사업을 하기 위해 대출을 받아 투자금을 마련해야 한다면, 벌어들이는 수익과 갚아나가야 할 이자를 생각해봐야 할 것입니다. 계산 결과 얻는 수익 보단 갚아야 할 이자가 더 많다면, 그 사업을 시작할 필요가 없겠죠?

 

마찬가지로 주식 투자를 함에 있어서도 기업의 수익과 이자를 파악해 그 기업에 투자할 가치가 있는지 여부를 따져봐야 합니다. 그리고 그 방법 중 하나가 바로 이자보상비율을 확인하는 것입니다. 

 

이자보상비율 공식

 

이자보상비율 공식은 영업이익에서 이자비용을 나눈 후 100%를 곱해주시면 됩니다. 이자보상배율은 영업이익에서 이자비용만 나눠주시면 됩니다. 즉, 단순히 비율로 표현하느냐 배수로 표현하느냐에 차이가 있습니다.

• 이자보상비율 : 영업이익 ÷ 이자비용 X 100%
• 이자보상배율 : 영업이익 ÷ 이자비용

이렇게 계산해서 나온 이자보상비율의 수치에 따라서 이 기업의 건전성에 대해서 객관적으로 살펴볼 수 있습니다. 영업이익이 아무리 많이 나오는 기업이라도 내야 할 이자비용이 더 많다면 문제가 될 수 밖에 없는 것이죠. 따라서, 종목에 투자할 때는 영업이익만 살펴보는 것이 아닌 이렇게 이자보상비율을 계산해보셔야 합니다.

 

 

이자보상비율 계산법

예를 들어서 한 해 수익이 100억원이며, 부채의 이자비용이 50억원인 기업이 있다고 가정해봅시다. 그렇다면 이 기업의 이자보상비율은 100억 ÷ 50억 X 100% = 200%입니다. 이자보상배율은 100억 ÷ 50억 = 2배가 되겠죠?

• 이자보상비율 > 100% : 이자보다 수익이 높음
• 이자보상비율 = 100% : 번돈이 전부 이자로 나감
• 이자보상비율 < 100% : 수익이 낮아 이자도 갚지 못함

기본적으로 이자보상비율이 100%를 초과하게 되면 영업이익이 이자비용 보다 높다는 것을 의미하며, 안정성 있는 기업으로 볼 수 있습니다. 반대로 100%보다 낮을 경우엔 이자비용이 더 높다는 것을 의미합니다. 따라서, 부채가 매우 많으니 성장도 제대로 하기 힘들 것이고, 최악의 경우 상장 폐지가 되는 상황이 발생할 수 있습니다.

 

 

그렇다고 이자보상비율이 1배만 되도 투자할 가치가 있다고 말씀드리는 것은 아닙니다. 이자비용 보다 영업이익이 조금 더 많다다고 하더라도 이자비용 외에 지출되는 항목들이 많을 수 밖에 없기 때문에 그 기업은 적자를 내고 있거나 혹은 얼마 안가 적자가 발생할 수 있습니다. 따라서, 왠만하면 최대한 이자보상비율이 높은 기업에 투자하는 것이 안정적이라 말씀드립니다.

▣ 이자보상비율 계산
- 이자보상비율은 높을수록 좋음
- 이자보상비율이 1에 밀접한 경우에도 위험할 수 있음
- 왠만하면 최대한 이자보상비율이 높은 곳에 투자

 

이자보상비율 보는 법

 

이자보상비율은 네이버 등 포털사이트에서 해당 종목을 검색하는 것으로 쉽게 확인할 수 있습니다. 저 같은 경우 네이버 금융을 이용해볼텐데, 최근 전기자동차로 테슬라와 함께 상승세를 보이고 있는 현대자동차의 이자보상비율을 확인해보도록 하겠습니다. 

1. 종목 검색
2. 종목분석→투자지표 클릭
3. 투자분석→안정성 클릭
4. 이자보상비율 확인

 

• 이자보상비율을 알아보고 싶은 종목을 검색 후, 하단의 [종목분석]을 클릭합니다.

 

 

• 종목분석에서 [투자지표]를 클릭합니다.

 

 

• [안정성]을 클릭합니다.

 

 

• 현대자동차의 이자보상배율은 11인 것을 확인할 수 있었습니다. 이자보상비율로 계산하면 1,100%겠죠?

투자하기 전 이처럼 이자보상배율을 확인해 보는 것으로 기업의 투자가치에 대해 파악할 수 있으니 꼭 확인해보시기 바랍니다. 지금까지 이자보상비율 공식, 계산법이었습니다.